We consider the portfolio selection problem in the accumulation phase of a defined contribution (DC) pension scheme. We solve the mean-variance portfolio selection problem using the embedding technique pioneered by Zhou and Li (2000) and show that it is equivalent to a target-based optimization...

Negli archivi amministrativi dell’INPS, e in particolare nei dati dell’Osservatorio delle Imprese, il settore di attività economica è identificato in base a diverse classificazioni. I dati più recenti riportano la codifica Ateco 2002, validata dall’ISTAT nell’ambito del progetto ASIA...

L'aggancio tra i dati WHIP e quelli del Casellario degli Attivi consente l'osservazione di tutti i percorsi lavorativi, non solo quelli coperti dai dati INPS (o WHIP). Questa procedura ha permesso di dare una parziale risposta ad una domanda che ci si pone quando si usano i dati WHIP, o di fonte...

In questo rapporto si presentano due informazioni sviluppate partendo dagli archivi degli episodi di lavoro dipendente di WHIP (archivi RL_annui_): gli oneri sociali obbligatori (variabile oneri_sociali) e il costo del lavoro (variabile costo_lavoro). Le stime degli oneri sociali obbligatori e...

We solve a mean-variance optimisation problem of a defined contribution pension scheme in the accumulation phase. The financial market consists of: (i) the risk-free asset, (ii) a risky asset following a GBM, and (iii) a bond driven by a stochastic interest rate following the Vasicek [1977]...

In the context of decision making for retirees of a defined contribution pension scheme in the de-cumulation phase, we formulate and solve a problem of finding the optimal time of annuitization for a retiree having the possibility of choosing her own investment and consumption strategy. We...

We consider the portfolio selection problem in the accumulation phase of a defined contribution pension scheme in continuous time, and compare the mean-variance and the expected utility maximization approaches. Using the embedding technique pioneered by Zhou and Li (2000) we first find the...