Efectul Turn-of-the-Year pe piaţa valutară din România (The Turn-of-the-Year Effect in the Romanian Foreign Exchange Market)

Romanian Abstract: Unele anomalii calendaristice care au fost detectate pe pieţele de acţiuni pot fi, de asemenea, descoperite şi pe pieţele valutare. Această lucrare abordează prezenţa Efectului Turn-of-the-Year în randamentele logaritmice ale valorilor zilnice ale ratei de schimb dintre leul românesc şi dolarul SUA într-o perioadă care începe în iulie 2005 şi se termină în Martie 2020. Rezultatele sugerează că la începutul şi sfârşitul unui an moneda naţională a României tinde să se deprecieze consistent în raport cu dolarul SUA