Model Fama Dan French Sebagai Pembentukan Portfolio Saham Di Indonesia (Fama and French Model in Indonesia)

Indonesian Abstract: Penelitian ini menguji secara empiris model tiga faktornya Fama dan French dengan data Indonesia selama periode 2003-2006. Secara khusus, studi meneliti perilaku harga saham, terkait dengan ukuran (ekuitas pasar, ME) dan rasio book-to-market. Tujuan utama penelitian ini adalah untuk memberikan bukti yang akan berkontribusi pada upaya menjelaskan 3FM di pasar yang sedang berkembang. Temuan studi ini mengungkapkan hubungan yang signifikan antara faktor pasar, ukuran dan faktor pasar buku ke pasar dan imbal hasil saham yang diharapkan di pasar Indonesia. Hasil empiris mengkonfirmasi bahwa model tiga faktor Fama dan French (1993) berlaku untuk Bursa Efek Indonesia dan lebih kuat daripada CAPM dalam saham non-keuangan, namun pada tingkat portofolio masih menghasilkan kinerja yang buruk