Verdeel en beheers : een slimme manier van indexbeleggen in aandelen (Divide and Manage: A Smart Approach to Non-Market Cap Equity Index Strategies)

Dutch Abstract: Marktwaarde gewogen indexen mogen zich al jaren in grote belangstelling verheugen. Doordat actief beheerde aandelenmandaten regelmatig teleurstelden, gaven steeds meer professionele en particuliere beleggers de voorkeur aan goedkope beleggingsproducten die de traditionele, marktwaarde gewogen indices nauw volgen.De laatste jaren komen echter steeds meer alternatieve indexstrategieën op die de marktwaarde gewogen indexen verslaan met een systematische aanpak en een brede spreiding over individuele aandelen, sectoren en landen. Dit artikel gaat in op de verschillende alternatieve aandelenindexen, hun eigenschappen en voor- en nadelen. Na de eerste verkenning, onderzoeken we combinaties van strategieën die samen door de tijd en na kosten een duidelijk gunstiger rendement-risico verhouding realiseren dan hun marktwaarde gewogen tegenhangers. Wie bereid is om een hoger relatief risico – tracking error – te accepteren, wordt daarvoor beloond met een aantrekkelijk rendement en vaak ook nog met een lagere volatiliteit van de beleggingsportefeuille. Het artikel is geschreven in opdracht van Amundi Asset Management, maar weerspiegelt volledig de onafhankelijke mening van de auteurs