We empirically analyse the returns of both Italian and round-trip open-end funds managed by Italian asset management companies (SGRs) in the period 2003-2008. Taking into account a modified version of the capital asset pricing model (CAPM), we estimated a performance measure for each asset...

In questo articolo si sviluppa un nuovo approccio per il calcolo del Value-at-Risk che utilizza il Filtro di Kalman per stimare il beta dei titoli di un portafoglio. Tale tecnica viene applicata al portafoglio azionario di una società assicurativa e confrontata con i metodi tradizionali basati...

The paper assesses whether the monthly returns of the listed shares of Italian banks are predicted by changes in balance-sheet indicators. The sample covers the period from January 1997 to June 2003. Estimates use both unadjusted and risk-adjusted returns. Results show that the stock returns of...